ETF фонды или Exchange Traded Funds – это ценные бумаги, которые свободно торгуются на рынке. Однако это не одна ценная бумага, а целый портфель, то есть ETF фонды дают отличную возможность для диверсификации активов.
Самый первый ETF — Standard and Poor’s 500 Depository Receipt (SPDR). Он был создан в 1993 году и следовал за индексом S&P 500.
Существуют самые разнообразные ETF фонды: страновые, фонды различных секторов экономики, фонды природных ресурсов, облигаций, недвижимости и так далее. Выбор действительно огромен.
ETF фонды обращаются на бирже, поэтому в отличие от ПИФов цена на них не устанавливается раз в день, а постоянно меняется. Поэтому можно осуществить более выгодную инвестицию, если правильно подобрать время покупки и продажи в течение дня.
Еще одно отличие от ПИФов то, что паевые инвестиционные фонды нельзя брать в долг или покупать на средства, взятые в долг. По фондам ETF допускается маржинальная торговля, которая позволяет использовать кредитное плечо, однако это делает операции с ETF более рискованными.
Виды ETF:
- фонды, которые отражают индекс определенной страны
- отраслевые ETF, которые могут состоять из акций определенного сектора экономики, например, энергетика, телекоммуникации, финансовый сектор и так далее
- страновые или региональные фонды, которые содержат ценные бумаги конкретной страны или целого региона
- фонды недвижимости
- фонды товарных рынков, например, нефть или золото
- фонды облигаций
- валютные фонды
ETF фонды подобно другим инвестиционным инструментам, имеют определенные риски. Степень влияния каждого вида риска зависит от вида самого ETF и его структуры, т.е. от того, что содержится в «портфеле».
Виды рисков, которым подвержены ETF:
Рыночный риск. Зависит от изменения стоимости индекса к которому привязан фонд, соответственно, если индекс падает, то стоимость фондов будет уменьшаться. Тоже самое относится к остальным активам от которых зависят ETF.
Процентный риск. Процентному риску могут быть подвержены ETF с фиксированным доходом. Повышение процентных ставок приведет к понижению цены долгового инструмента и наоборот. Поэтому, стоимость паев ETF с фиксированным доходом может подвергаться ценовым колебаниям в результате изменения процентных ставок.
Отраслевой риск. Подобный риск может возникать вследствие негативных тенденций, сезонных колебаний или спадов, проявляющихся в конкретных отраслях (секторах) экономики. Отраслевые ETF, в составе которых акции определенных рыночных секторов (энергетика, банковский сектор и т.д.) всегда подвержены отраслевым рискам.
Страновой риск. Данному риску подвержены фонды, которые инвестируют в отдельные страны или регионы. Страновой риск возникает из-за различных отрицательных экономических факторов или политической нестабильности конкретного географического региона или страны. Эти негативные факторы также могут включать в себя колебания на валютном рынке и поэтому влиять на валютные ETF.
Все эти риски следует учитывать при инвестировании в ETF фонды.